騰訊今年首季業績叫好,但未來發展仍存在隱憂!
近期火速發展的「字節跳動」,帶來不容小覷的威脅!
字節跳動發展迅速
今日頭條、抖音及TikTok(抖音的海外版)都是字節跳動旗下的熱門產品。
根據Sensor Tower 數據,TikTok 於兩大手機Apps store累計下載量約20億,而今年第一季下載量約3.15億次,成為最多下載量的Apps,受惠於疫情帶動,字節跳動的社交媒體平臺仍有很大的成長空間,目前已攻入了中國、美國及印度,其國際業務還在擴展中。
微信及WeChat的用戶成長已接近其上限,現在是靠小程序增加及用戶的粘性,而相反的是Tik Tok 在海外年青人的市場仍然很受歡迎。
TikTok於今年3月的下載次數高達1.15億次,活躍用戶近10億。從QuestMobile數據,抖音在今年3月用戶規模5.18億,同比去年增長14.6%,人均每月使用約28.5小時,與去年同期相比成長72.5%。
微信及WeChat的合併月活躍賬戶數於今年3月底約12億,抖音及Tik Tok的合併月活躍賬戶數於3底已超過15億,字節跳動社交平臺人數已超越騰訊。
不過字節跳動仍未上市,財務狀況不透明,市場預計其去年市值約780億美元,更有分析預計已增至900億至1000億美元,但與騰訊約5160億美元的市值仍有一段距離。市場估計字節跳動去年營業額140億至196億美元,預計今年營收約249億美元,然而騰訊單是今年首季收入就已有151.5億美元,顯見字節跳動的收入與騰訊仍有距離,但只要Tik Tok於海外廣告市場加快利潤化,字節跳動的收入隨時可以幾何級數上升。
字節跳動在中國廣告市場中市佔率很高
據Sensor Tower 數據,Tik Tok的用戶消費金額大增至4.57億美元,而中國消費額最多,佔整體72%至3.3億美元。字節跳動除了成為中國最大廣告收入公司之一,更加利用Tik Tok搶攻海外廣告收入。
字節跳動的盈利主要來自抖音及今日頭條的線上廣告收入。而抖音已建立用戶朋友圈利用不同平臺吸納新用戶,並與淘寶及天貓建立網購連線。公司在內地的廣告收入超過騰訊及百度(NASDAQ:BIDU),僅在阿里巴巴之後。而海外的Tik Tok 也開始可以帶來廣告收入。
字節跳動進攻手遊市場
騰訊手上王牌業務是線上遊戲及手遊,以收入計仍是全球最大。不過字節跳動亦有意插手這塊肥肉,並已收購多間遊戲公司,以及成立千人專責線上遊戲部門。字節於去年在日本推出手遊Combat of Hero,有報導引述App Annie數字,於3月部分日子,有關遊戲成為日本iOS 最多人下載的免費App。字節跳動小試牛刀取得一定成果。
字節跳動的業務模式是橫向發展不同產品及Apps,看看那ㄧ個產品於市場勝出,但失敗率亦高,不過不要小看公司滲透力,小米在(SEHK:1810)手機出廠前已植入「頭條搜尋」取代了「百度搜尋」,而字節跳動更是早就取代百度於廣告市場地位。
當然騰訊面對挑戰並不會坐以待斃,斥資約2.62億美元成為虎牙最大股東,並且是另一遊戲直播平臺鬥魚的大股東,未來兩大遊戲直播平臺將整合。相關收購正式完善了整個遊戲產業的供應鏈,包括發展、推廣、出版及直播,提升騰訊的遊戲優勢,以應對阿裏巴巴及字節跳動的直播及視頻業務的威脅。雖然字節跳動暫時未影響騰訊遊戲業務地位,但長遠威脅確實存在。
我們認為,騰訊業務模式成熟過後便會出現瓶頸問題,騰訊手遊亦不例外,遊戲有其生命週期,中國政策亦帶來風險。即使是Facebook(NASDAQ:FB)這樣強大的企業,在吞併大量對手後,仍要面對保持高成長的難題。
當疫情過去,騰訊下季度營收將回穩,廣告收入將面對中國經濟放緩的考驗,騰訊手遊今年仍將保持成長,但已明顯感受到字節跳動帶來的威脅。