總統大選將左右能源產業的發展

美國總統大選僅剩短短兩周，從下圖可以看到拜登目前民調領先。這位78歲的資深政治家若真的成為未來左右世界局勢的重要人物，對我們的投資組合會有什麼影響呢?

從川普和和拜登的政策可以看出兩人對於能源產業的態度明顯不同。川普本來就太相信這些氣候變遷的說法，從他讓美國退出巴黎協定就可以看到。川普的政見也明確表示未來將支持煤炭產業，並撤回包括乾淨空氣法（CAA）和乾淨能源計劃等環保政策，甚至批准在北極圈鑽探石油。

而拜登就不同了。拜登承諾撥出2兆美元來對抗氣候災害，並制定出2035年前的減碳目標，包括加快以電動車取代汽油車的進程、太陽能、風力發電產業的稅務減免，並在未來任期內持續延長這些優惠。

能源產業的未來

今年表現最差的產業應該就是石油了。在石油企業茍延殘喘的時候，新能源行業正默默地快速發展。高盛的研究報告指出，乾淨能源直到2030年前將會有超過16兆美元的投資機會，並促使基建支出增加超過1兆美元的投資額，同時創造全球將近2,000萬個就業機會，未來將出現資金湧入風能、太陽能和生質能等環保科技的現象。

太陽能設備大廠 Vivint Solar

在陽光普照的美國中西部，夏季炎熱的午後，太陽能峰值輸出剛好貼合空調的龐大需求。目前美國有100多萬戶家庭的屋頂裝有太陽能供電系統，而且這個數字會持續成長，對大多數消費者來說，從屋頂的太陽能板獲得的電力成本比電網電力的成本更低。

Vivint Solar(NASDAQ:VSLR)的業務為屋頂太陽能板銷售、安裝和融資，是美國最大的太陽能公司之一。他的商業模式很特別。他們免費為客戶在屋頂安裝太陽能板來換取消費者同意購買該太陽能裝置所提供的電力，而且時間設定為20年以上，之後Vivint Solar會將太陽能稅務優惠和這中間產生的現金流再賣給投資者。從以下誇張的股票漲幅就知道有多猛。

頂尖太陽能板製造商 First Solar

其中最具有標誌性的，就是頂尖的太陽能板製造商First Solar(NASDAQ:FSLR)。

太陽能產業在波斯灣戰爭時期因油價飆高超過100美元一桶時曾炒作一段時間，之後隨著油價回落股價也大幅修正。太陽能行業近年來進一步整合，進而推動整體產業以更穩定的方式增長。 First Solar趁勢脫穎而出。

First Solar的太陽能薄膜技術或許不是能源效率上最高的，但是在溫度和濕度等不良環境下，First Solar的技術能令太陽能板維持更為穩定的輸出。對電力公司而言，穩定比高效能要更加重要。

First Solar的財務狀況更是令投資人驚喜。太陽能產業鏈通常必須背負大量的負債，但First Solar的現金淨額超過10億美元現金，而且近十年來，公司的現金一直高過債務。這從今年強勁的漲幅就可以看出這支股票的強勁動能。

太陽能功率優化的領先廠商 SolarEdge Technologies

太陽能是乾淨的能源，但是轉化效率仍是不夠高已達到普及化，SolarEdge Technologis（NASDAQ:SEDG）就是一間解決這個問題的公司。SolarEdge的功率優化器產品是業界的領先者，而且除了上述的幾家屋頂太陽能板廠商，其中電動車和能源儲存也是公司的業務範為，基本上只要太陽能趨勢不變，SolarEdge就可以永遠在產業中佔有一席之地。